전환사채에 대하여 작성하였습니다. 전환사채의 발행조건과 의의 등으로 내용 구성하였습니다. 받아 보시고 많은 도움 되시길 바랍니다.
목차
1. 전환사채의 의의
2. 전환사채의 발행조건
3. 프리미엄을 고려할 경우 전환사채의 가격
4. 전환사채 프리미엄의 결정
5. 전환사채의 가격지표
분문내용
1. 전환사채의 의의
전환사채는 발행 당시에는 순수한 회사채의 형태로 발행되지만 일정기간이 경과한 후에는 채권보유자의 청구에 의해 발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리가 붙어있는 사채이다. 전환사채는 사채이면서 주식으로서의 성격도 가지고 있으므로 실질적인 성격은 주식과 채권의 중간적 성격을 가지고 있다. 전환사채의 보유자는 주식시장이 활황일 때에는 사채를 주식으로 전환하여 이익을 얻을 수 있고 그렇지 않을 때에는 전환하지 않고 사채로 계속 보유하게 된다. 이때에는 보통사채와 마찬가지로 일정한 표면금리에 의한 이자가 지불되며 만기일에는 원금에 일정 프리미엄을 더한 금액으로 상환된다.
2. 전환사채의 발행조건
(1) 전환가격 전환가격이란 전환사채의 보유자가 전환청구기간 동안 발행회사의 주식으로 전환을 청구할 수 있는 가격을 말하며 상장법인의 경우 기준주가 이상이어야 하고 주식공모전의 비상장기업의 경우 액면가 이상이어야 하며 주식을 공모한 이후에는 공모가격 이상이어야 한다.
(2) 전환가격의 조정 기업의 가치가 희석될 가능성이 있는 신주발행이 있었을 경우 전환사채의 보유자를 위해 전환가격의 조정이 이루어진다. 즉, 주식수의 증가로 전환에 의해 발행될 주식의 실질가치가 하락하게 되는데 이 때 전환가격을 조정하여 전환사채권자의 이익을 보호할 필요가 있는 것이다. 전환가격을 조정할 수 있는 경우는 다음과 같다. 1) 조정전 전환가격을 하회하는 발행가격으로 신주를 발행하는 경우 2) 무상증자(주식배당 포함)의 경우 3) 전환가격을 하회하는 발행가격으로 당해회사의 주식으로 전환될 수 있는 증권을 발행하는 경우
위 정보 및 게시물 내용의 진실성에 대하여 레포트마켓은 보증하지 아니하며, 해당 정보 및 게시물 저작권과 기타 법적 책임은 자료등록자에게 있습니다.
레포트마켓의 모든 콘텐츠 정보 및 게시물은 저작권의 보호를 받습니다. 무단 전재·복사·배포를 금합니다. 해당 자료를 무단으로 배포시 저작권법으로 처벌받을 수 있으며 저작권침해, 명예훼손 등 분쟁요소 발견시
신고센터를 이용해 주시기 바랍니다.
.gif)
.gif)
.gif)
.gif)
.gif)
