|
HOME |
|
¹æ¼ÛÅë½Å´ë |
|
»çȸ°úÇÐ |
|
|
|
|
±ÝÀ¶±â°üÀÇ °æ¿µ°ú ¿î¿µÀÇ ¿øÄ¢ ¹× ±ÝÀ¶±â°ü°ü¸®ÀÇ VAR¸ðÇü, ALM±â¾÷ÀÇ ±â´É°ú Ư¡ |
|
|
|
|
|
¤ýÃÖ´ë 10ÆäÀÌÁö±îÁö ¹Ì¸®º¸±â ¼ºñ½º¸¦ Á¦°øÇÕ´Ï´Ù. |
¤ý¹®¼ÀÇ À̹ÌÁö¸¦ Ŭ¸¯ÇÏ½Ã¸é ´õ¿í ÀÚ¼¼ÇÑ ³»¿ëÀ» º¸½Ç ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù.(´Ü, 4ÆäÀÌÁö ÀÌÇÏ ÀÚ·á Á¦¿Ü) |
|
|
|
¹®¼ ¿ä¾àÁ¤º¸ |
|
|
|
ÆǸŰ¡°Ý: 1,500¿ø (6page) |
|
ÀúÀ۽ñâ: 2009/01 |
|
Ãßõµ¶ÀÚ: Àüü |
|
µî·ÏÀÎ: ym999 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
¹®¼ »ó¼¼Á¤º¸ |
|
¼Ò°³±Û |
|
|
ÇØ´ç ÀÚ·á´Â ·Î±×ÀÎ ¹× ȸ¿ø°¡ÀÔ ÈÄ ±¸¸ÅÇÏ½Ç ¼ö ÀÖ½À´Ï´Ù. |
|
|
|
|
¸ñÂ÷ |
|
|
1. ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ¿î¿µ (1) ÀºÇàÀÇ Æ¯¼º (2) ±ÝÀ¶±â°üÀÇ °æ¿µ¿øÄ¢
2. ±ÝÀ¶±â°üÀÇ °ü¸® (1) VAR ¸ðÇü - VARÀÇ ÀÇÀÇ - VARÀÇ ÃßÁ¤ - VAR ¸ðÇüÀÇ ±â´É ¹× Æò°¡ (2) ÀڻꡤºÎäÁ¾ÇÕ°ü¸®(ALM¸ðÇü) - ALMÀÇ ÀÇÀÇ ¹× ±â´É - ALMÀÇ ±â¹ý ¹× Ư¼º |
|
|
ºÐ¹®³»¿ë |
|
|
1. ±ÝÀ¶±â°üÀÇ ¿î¿µ
±ÝÀ¶±â°üÀÇ ´ëÇ¥°ÝÀÎ ÀºÇàÀº Å©°Ô µÎ °¡Áö Ư¼ºÀÌ ÀÖ´Ù. ±× ù°´Â ÀºÇàÀÇ ÀÚ±âÀÚº»ÀÌ ¸Å¿ì ÀÛ´Ù´Â Á¡ÀÌ´Ù. ¿ì¸®³ª¶óÀÇ ½ÃÁßÀºÇàÀÇ Æò±ÕÀû BIS ÀÚ±âÀÚº»ºñÀ²Àº 8% Àü¡¤ÈÄ ¼öÁØ¿¡ ºÒ°úÇÏ´Ù. ´Ù½Ã ¸»ÇØ ÀºÇà¼ÒÀ¯ÀÚ»êÀÇ 92%¸¦ ŸÀÎÀÇ µ·À¸·Î ±¸¼ºÇß´Ù´Â °ÍÀε¥, ÀÌ´Â ÀºÇà°æ¿µ¿¡ ÀÖ¾î ¸Å¿ì Áß¿äÇÑ Àǹ̸¦ °®´Â´Ù. ÀºÇàÀ» ´Ù¸¥ ÀϹݱâ¾÷°ú ±¸º°Áþ´Â µÎ ¹ø° Ư¼ºÀº ÀºÇàºÎäÀÇ ´ëºÎºÐÀÌ ¿ä±¸ºÒÀ̶ó´Â °ÍÀÌ´Ù. Áï ÀºÇàÀº ¾ðÁ¦¶óµµ ¿¹±ÝÁÖµéÀÇ ÀÚ±Ý ÀÎÃâ¿¡ ÀÀÇØ¾ß ÇÑ´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù. ÀÌ¿Í °°Àº µÎ °¡Áö Ư¼ºÀº ÀºÇà°æ¿µ¿¡ °¡Àå Á᫐ µÇ´Â ¹®Á¦, Áï ¼·Î »óÃæµÇ´Â ¸ñÀûÀÇ Ãß±¸ÀÇ ÇØ°áÀ̶ó´Â ¹®Á¦ÀÇ ±Ù¿øÀÌ µÈ´Ù. ±ÝÀ¶±â°üÀÇ °æ¿µ¿øÄ¢Àº ±ÝÀ¶±â°üº° °æ¿µ»óÀÇ Æ¯¼ºÀÌ ÀÖ°í ¶Ç °Á¶µÇ´Â ºÎºÐÀÌ ´Ù¼Ò ´Ù¸£±â´Â ÇÏÁö¸¸ ´ëü·Î Å©°Ô Â÷ÀÌ°¡ ¾ø´Ù. ±ÝÀ¶±â°üÀº °ø½Å·ÂÀ̶ó´Â Åä´ë À§¿¡ ¼¼¿öÁø °Ç¹°°ú °°À¸¸ç ±¹¹Î°æÁ¦¿¡ ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâ°ú ¿ªÇÒÀÌ ´ë´ÜÈ÷ Å©´Ù. ±×·¡¼ ±ÝÀ¶±â°ü °æ¿µÀÌ °ø½Å·ÂÀ» À¯ÁöÇÏ°í ±¹¹Î°æÁ¦ ¼ºÀå°ú ¹ßÀü¿¡ ±â¿©Çϵµ·Ï ¸î °¡Áö °æ¿µ¿øÄ¢ÀÌ Á¦½ÃµÇ°í ÀÖ´Ù. ±ÝÀ¶±â°ü °æ¿µÀÇ ±âÃÊ°¡ µÇ´Â °ø½Å·ÂÀ» È®º¸Çϱâ À§Çؼ´Â ´Ü±âÀûÀ¸·Î ÀûÀýÇÑ À¯µ¿¼ºÀ» È®º¸ÇØ¾ß Çϸç, Àå±âÀûÀ¸·Î´Â ¿µ¼Ó±â¾÷À¸·Î À¯ÁöµÉ ¼ö ÀÖµµ·Ï ÀûÁ¤ÇÑ ¼öÀͼºÀÌ È®º¸µÇ¾î¾ß ÇÑ´Ù. ¶ÇÇÑ °æ¿µ°á°ú°¡ Ç×»ó À繫Á¦Ç¥¸¦ ÅëÇØ ´ë¿ÜÀûÀ¸·Î °ø°³µÇ¹Ç·Î ¾ÈÀü¼º°ú °ÇÀü¼º À¯Áöµµ °ø½Å·Â È®º¸¿¡ ÇʼöÀûÀÌ´Ù. ¸¶Áö¸·À¸·Î ±ÝÀ¶±â°ü °æ¿µ°ú °ü·ÃµÈ ÀÌÇØÁý´ÜÀÌ ´Ù¾çÇÏ°í °ü·ÃµÈ »ç¶÷ÀÇ ¼öµµ ¸¹¾Æ¼ ±ÝÀ¶±â°ü µµ»êÀº ±¹³»¿ÜÀûÀ¸·Î ¹ÌÄ¡´Â ¿µÇâÀÌ Å©±â ¶§¹®ÀÌ´Ù. ÀÌ¿Í °°ÀÌ ±ÝÀ¶±â°üÀº ±¹¹Î°æÁ¦ ¸é¿¡¼ ¸·ÁßÇÑ »ç¸íÀ» ¼öÇàÇÒ °ø°ø¼ºÀ» ¶ì°í ÀÖ´Ù, ÀÌ¿Í °°Àº Àǹ̿¡¼ ±ÝÀ¶±â°üÀÇ °æ¿µ¿øÄ¢Àº ù°, À¯µ¿¼ºÀÇ ¿øÄ¢ÀÌ´Ù. |
|
|
Âü°íÀÚ·á |
|
|
¹ÚÀç¼®, ¡°VaR¸¦ ÀÌ¿ëÇÑ ÃÖÀûÀ§ÇèÀÚ»ê¹èºÐ¿¡ °üÇÑ ¿¬±¸¡±, °æÈñ´ëÇб³ ´ëÇпø (°æ¿µÇаú ¹Ú»ç³í¹®), 2003. 8 ÀÌ°ÇÈ£, VaRÀÇ ÀÌÇØ¿Í ±¹³»±ÝÀ¶±â°üÀÇ VaR½Ã½ºÅÛ ±¸Ãà¹æ¾È, Çѱ¹±ÝÀ¶¿¬±¸¿ø, 1999, pp.44¡45. ÀÌÁØÇà, ¡°VaR ÃøÁ¤Ä¡ÀÇ Backtest¿Í VaR¸ðÇüÀÇ ÀûÁ¤¼º Æò°¡¡±, ¼±¹°¿¬±¸ Á¦ 8±Ç, 2000 À±ºÀÇÑ, Ȳ¼±¿õ, ±ÝÀ¶±â°ü·Ð, ¹®¿µ»ç, 1999 ¿À¼¼°æ, ±èÁøÈ£, ÀÌ°ÇÈ£, À§Çè°ü¸®·Ð, °æ¹®»ç, 1999 ¿ì¸®³ª¶óÀÇ ±ÝÀ¶Á¦µµ, Çѱ¹ÀºÇà, (www.bok.or.kr °ø°³ÀÚ·á½Ç) ±ÝÀ¶±â°£ÀÇ À§Çè°ü¸®½Ã½ºÅÛ ±¸Ãà¹æ¾È, ±ÝÀ¶°¨µ¶À§¿øȸ, 1998 |
|
|
·¹Æ÷Æ®´ëÇà
|
|
|
·¹Æ÷Æ®¸¶ÄÏ¿¡¼´Â
1:1 ¸ÂÃãÇü ·¹Æ÷Æ®ÀÛ¼º ¼ºñ½º
¸¦ Á¦°øÇÕ´Ï´Ù.
"³²µé°ú Â÷º°È µÈ ·¹Æ÷Æ®!"
¿ÀÁ÷ ¼¼»ó¿¡
Çϳª»ÓÀÎ ·¹Æ÷Æ®
¸¦ ¿øÇϽô °æ¿ì, ÁÖ¼ÒÁ٠Ŭ¸¯ ¶Ç´Â »ó´ã ¹®Àǹٶø´Ï´Ù.
|
|
ÀúÀÛ±ÇÁ¤º¸
|
|
|
À§ Á¤º¸ ¹× °Ô½Ã¹° ³»¿ëÀÇ Áø½Ç¼º¿¡ ´ëÇÏ¿© ·¹Æ÷Æ®¸¶ÄÏÀº º¸ÁõÇÏÁö ¾Æ´ÏÇϸç, ÇØ´ç Á¤º¸ ¹× °Ô½Ã¹° ÀúÀ۱ǰú ±âŸ ¹ýÀû Ã¥ÀÓÀº ÀÚ·áµî·ÏÀÚ¿¡°Ô ÀÖ½À´Ï´Ù.
·¹Æ÷Æ®¸¶ÄÏÀÇ ¸ðµç ÄÜÅÙÃ÷ Á¤º¸ ¹× °Ô½Ã¹°Àº ÀúÀÛ±ÇÀÇ º¸È£¸¦ ¹Þ½À´Ï´Ù. ¹«´Ü ÀüÀ硤º¹»ç¡¤¹èÆ÷¸¦ ±ÝÇÕ´Ï´Ù. ÇØ´ç ÀڷḦ ¹«´ÜÀ¸·Î ¹èÆ÷½Ã ÀúÀ۱ǹýÀ¸·Î ó¹ú¹ÞÀ» ¼ö ÀÖÀ¸¸ç ÀúÀÛ±ÇħÇØ, ¸í¿¹ÈÑ¼Õ µî ºÐÀï¿ä¼Ò ¹ß°ß½Ã
½Å°í¼¾ÅÍ
¸¦ ÀÌ¿ëÇØ Áֽñ⠹ٶø´Ï´Ù.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÀÚ·áÆò°¡º¸±â
|
|
|
|